资金动向分化明显；锂电白马强势吸金，光模块龙头暂时遇冷。

市场资金本周整体呈现净流出格局，多行业承压调整，但结构性机会依然突出。基础化工与家用电器两大领域成为增量资金主要聚集地，而锂电产业链头部标的持续获得加持，光模块板块则出现一定分化。

申万一级行业统计显示，机械设备、有色金属等板块主力资金净流出规模居前，计算机、通信等领域也面临较大减持压力。相反，基础化工行业在本周脱颖而出，净流入金额显著领先。地缘风险持续推升油价，煤化工产品路线在价差走阔环境中受益明显；欧洲天然气价格高企进一步放大成本压力，下游添加剂类小产品提价基础扎实。从蛋氨酸、维生素到抗老化剂等多个品种，已出现价格上行动作，产业链景气度有望逐步修复。家用电器行业资金流入则反映了对消费场景复苏的预期，相关企业库存优化与需求回暖同步进行。

个股层面，锂电白马股成为本周资金追逐焦点。宁德时代、阳光电源、比亚迪等龙头净流入金额位居前列。公司业绩持续向好，营收与净利润双双创下历史峰值，分红回购力度不减，彰显长期价值。其他锂电细分领域如先导智能、亿纬锂能、天赐材料等也纷纷上榜，风电光伏链条的阳光电源、横店东磁，电子领域的立讯精密、江波龙，以及基础化工的红宝丽、宝丰能源等标的，均获得不同程度增持，显示资金对新能源与高景气产业链的持续配置意愿。

光模块板块短期调整较为明显。光迅科技盘中封死跌停，主力资金净卖出规模较大。公司作为国内光通信重要平台，在全球光器件排名靠前，但近期市场情绪转向谨慎。华工科技前期连续上涨后出现回调，尽管联接业务订单已排至较远季度，AI高速光模块产线满负荷运转，但资金仍出现撤离。中际旭创、新易盛、天孚通信等头部企业同样遭遇净流出。尽管如此，机构对光模块产业长期趋势维持看好态度。高速光模块需求在算力升级驱动下持续扩张，800G保持高速增长，1.6T出货规模有望大幅提升，3.2T研发已进入布局阶段，产业链价值仍有待挖掘。

综合来看，本周资金流动凸显避险与进攻并存特征。基础化工与锂电相关领域受益于价格传导与需求复苏，获得显著增持；光模块虽短期承压，但基本面支撑强劲。市场环境复杂多变，投资者应注重基本面研判，关注产业链价格动态与政策导向变化，把握结构性机会。